上周，行業(yè)排行前十名的行業(yè)與前周相比絕大多數(shù)相同，證券經(jīng)紀、其他石油設(shè)備與服務(wù)、人壽保險、白酒、綜合金融服務(wù)、貴金屬、房地產(chǎn)經(jīng)營與開發(fā)、工業(yè)品貿(mào)易與銷售、餐飲排名繼續(xù)位居前列；葡萄酒排名上升成為本周躋身前十名的**新晉者。今年以來，在對創(chuàng)新大會的預(yù)期及相關(guān)的戰(zhàn)略投資機會**下，上半年證券行業(yè)領(lǐng)跑A股市場，平均上漲37.59％，跑贏滬深指數(shù)32.65個百分點。渤海證券分析師齊艷莉表示，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中占比*大的經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金率下降風(fēng)險已陸續(xù)得到釋放，下半年各項創(chuàng)新政策的具體落實將長期提升證券公司的核心競爭力和盈利能力，從而成為更加明確的催化劑。
食品飲料排名位居前列，尤以白酒、葡萄酒*為搶眼，上周分別排名第4和第10名。食品飲料板塊上半年漲幅在23個行業(yè)中排名第三，凈利增長我強彼弱致倉位創(chuàng)新高。展望下半年，平安證券(微博)分析師文獻判斷，如市場走弱，食品飲料整體取得相對收益容易；如果市場走強，則賺**收益容易，原因在于中國仍是持續(xù)增長經(jīng)濟體，龍頭食品飲料公司長期需求和業(yè)績增長確定；食品飲料各子行業(yè)**估值均不高；13年白酒業(yè)績預(yù)測雖有下調(diào)風(fēng)險，但與大幅調(diào)整風(fēng)險相對應(yīng)的情況是，經(jīng)濟體系整體很可能更糟糕。
面對即將來臨的三季度，中金公司分析師袁霏陽表示，相對而言，三季度食品飲料行業(yè)中白酒股更值得期待：1、業(yè)績靠墊助力短期盈利遞送無憂；2、估值安全邊際更高；3、白酒股投資邏輯相對更順應(yīng)政策寬松取向，故有望借力市場Beta上行。穩(wěn)健組合推薦貴州茅臺、洋河股份、山西汾酒、古井貢A、金種子酒。另外，受到估值高、業(yè)績難超預(yù)期以及近期頻頻曝光的食品安全事故等的影響，三季度快消股難聚板塊效應(yīng)，建立在估值安全邊際基礎(chǔ)之上的盈利(增幅)改善趨勢因此成為挖掘零星個股機會的方向，穩(wěn)健組合包括張裕A、涪陵榨菜、貝因美、燕京啤酒。
上周航空排名第34名，較前周提升21名，位居上周上升幅度*大行業(yè)第二名。航空股價走勢與其主業(yè)盈利能力變化緊密相關(guān)，而票價和油價是影響航空盈利能力的主要因素。預(yù)計下半年，國內(nèi)和國際航線裸票價同比分別增長3%和0%，國內(nèi)和國際油價同比分別下降10%和14%。下半年航空盈利能力將改善，結(jié)束近6個季度以來的下滑趨勢。綜合考慮其他因素后，天相投顧分析師李毅測算，下半年南航、國航、東航主業(yè)息稅前利潤同比分別增長164%、48%、65%，歸屬凈利潤同比分別增長58%、21%、18%。通過分析航空在過去兩個經(jīng)濟周期中的表現(xiàn)，認為在即將到來的“復(fù)蘇+繁榮”期，航空盈利能力將繼續(xù)得到提升。
一個月來煤炭排名持續(xù)下跌，上周排名第77名，較前周下降18名，較一個月前下降47名。秦皇島5500大卡主流煤價從2011年11月14日創(chuàng)出次債危機以來*高的860元/噸后，開始了下行調(diào)整的周期，目前價格已較*高點跌去約100元/噸左右。中信建投分析師李俊松判斷，本輪煤價調(diào)整周期是自2004年以來第三次煤價下行周期的開始，國內(nèi)需求的下滑是*主要因素。動力煤價格今年8月份前后會達到本輪調(diào)整的低點，然后經(jīng)歷約半年時間的低位整固，2013年下半年煤價有望迎來新一輪上漲周期。根據(jù)歷史經(jīng)驗，貨幣政策轉(zhuǎn)向的初期并不會帶來煤炭股趨勢性上漲，在2002年和2005年貨幣政策轉(zhuǎn)向中，煤炭股滯后2、3個季度迎來*低點。對于三季度，總體判斷是選股行情，四季度迎來傳統(tǒng)旺季，加上政策實施效應(yīng)的陸續(xù)顯現(xiàn)，市場風(fēng)險偏好會提升，三季度也許迎來全年股價低點。
一個月來排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：航空貨運與快遞、石油鉆探設(shè)備與服務(wù)、電力、藥品批發(fā)與零售、制藥、航空、家用工具、輪胎橡膠、金屬和玻璃容器等；下跌的行業(yè)包括：鞋、計算機硬件、鐵路運輸、煤炭等。