瀘州老窖16日晚間發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案稱,公司擬以每股21.86元的價格定向增發(fā)不超過1.37億股,募集資金30億元用于釀酒工程技改項目(一期工程)。公司稱,
白酒行業(yè)已經(jīng)開始復(fù)蘇,公司開展技改是為了補充中高端基酒生產(chǎn)能力。
根據(jù)測算,瀘州老窖釀酒工程技改項目(一期工程)預(yù)計總投資為33.41億元。釀酒工程技改項目(一期工程)建成后,將形成優(yōu)質(zhì)基酒3.5萬噸生產(chǎn)能力,以及儲酒10萬噸的儲藏能力。
據(jù)公司測算,因基酒為生產(chǎn)環(huán)節(jié)半成品,若按照對外銷售公允價格測算,本項目年均可實現(xiàn)銷售收入18.46億元,年均凈利潤3.23億元,財務(wù)內(nèi)部收益率(稅后)為14.83%,項目靜態(tài)投資回收期(稅后)為6.54年。
從行業(yè)整體來看,2012年下半年以來,白酒行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。經(jīng)過近三年的調(diào)整,行業(yè)產(chǎn)能過剩格局有所改觀,白酒產(chǎn)品價格總體回歸合理水平,渠道資源逐步向知名白酒企業(yè)聚集。
從上市白酒企業(yè)公布年度經(jīng)營數(shù)據(jù)來看,大部分知名白酒企業(yè)2015年度的營業(yè)收入和凈利潤同比出現(xiàn)不同幅度的增長,其中瀘州老窖、山西
汾酒、
古井貢酒等企業(yè)的利潤水平漲幅居前。2015年以來,白酒行業(yè)整體走向復(fù)蘇,企業(yè)經(jīng)營狀況改善。
另一方面,在白酒消費領(lǐng)域,消費者愈加注重白酒的品質(zhì)和品牌,低端白酒面臨整體升級,中高端白酒市場的需求逐步釋放。由此,不少白酒企業(yè)紛紛開展技改,補充中高端基酒生產(chǎn)能力,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。如貴州
茅臺、五糧液、
洋河股份、古井貢酒、山西汾酒等近年來陸續(xù)制定了制酒、制曲等關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)的技改規(guī)劃;今世緣、金徽酒、口子窖等近年上市的白酒企業(yè)通過**公開發(fā)行A股股票融資推動釀造工藝等改造。白酒企業(yè)紛紛通過技改方式,解決中高端基酒產(chǎn)能不足的瓶頸,逐步淘汰低端產(chǎn)能。
瀘州老窖表示,公司本次非公開發(fā)行擬融資30億元,將全部投入釀酒工程技改項目(一期工程)。該項目實施完畢后,公司將建成優(yōu)質(zhì)基酒生產(chǎn)窖池7000口,進(jìn)一步優(yōu)化公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提升公司在中高端白酒領(lǐng)域的市場占有率。
上市白酒企業(yè)不僅業(yè)績向好,今年以來股價也跑贏大盤,尤其是4月下旬走出了一波大漲行情。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,4月20日以來,也就是在瀘州老窖停牌期間,大多數(shù)上市白酒企業(yè)的漲幅都超過10%,其中,山西汾酒漲幅*多,達(dá)到25.99%,古井貢酒、金種子酒、酒鬼酒等的漲幅也都超過18%。分析師認(rèn)為,瀘州老窖復(fù)牌后有望補漲。