在A股歷史上，素有“喝酒吃藥”行情，如今在行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)帶動(dòng)下，“喝酒”行情如期而至，那與之相隨的“吃藥”行情還會(huì)遠(yuǎn)嗎？從目前機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，A股“吃藥”行情可能正在路上。
“現(xiàn)在暫時(shí)沒(méi)有提價(jià)，但不排除中秋節(jié)前會(huì)漲價(jià)，現(xiàn)在市場(chǎng)的需求還是多了不少?！弊蛉找晃辉趶V州做白酒生意的羅老板告訴記者。他還表示，相比 今年年初，酒價(jià)還是漲了不少。而有調(diào)查顯示，針對(duì)高端白酒，如貴州茅臺(tái)，有六成經(jīng)銷商也預(yù)計(jì)在今年的中秋節(jié)前后會(huì)提價(jià)。
“500ml新飛天茅臺(tái)53度醬香型的價(jià)格接近900元一瓶，去年年底時(shí)還在850多元。五糧液52度500ml普五水晶瓶濃香型6瓶裝的現(xiàn)在賣到 4000多元?！绷_老板透露，當(dāng)前很多經(jīng)銷商并沒(méi)有再度提價(jià)，“這一兩月價(jià)格較穩(wěn)，我估計(jì)下半年或有一些漲價(jià)，中檔白酒提價(jià)的可能性比較大。中秋節(jié)前后、 國(guó)慶以及明年的春節(jié)等都有可能是漲價(jià)的時(shí)間點(diǎn)?！?/div>
記者從部分機(jī)構(gòu)獲取的調(diào)查數(shù)據(jù)也顯示，當(dāng)前多數(shù)經(jīng)銷商白酒庫(kù)存較為充足，但也有部分經(jīng)銷商的庫(kù)存開(kāi)始緊張，渠道漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈。如長(zhǎng)江證券行業(yè)分析師劉顏 稱，該機(jī)構(gòu)近期跟蹤了茅臺(tái)全國(guó)100多家經(jīng)銷商的價(jià)格情況，6月份絕大部分經(jīng)銷商的一批價(jià)上漲至860~880元/瓶之間，團(tuán)購(gòu)價(jià)在880~900元 /瓶。與今年春節(jié)相比，一批價(jià)和團(tuán)購(gòu)價(jià)漲幅在30~50元之間。且有60%的經(jīng)銷商預(yù)期中秋節(jié)前后一批價(jià)將上行，如預(yù)期貴州茅臺(tái)價(jià)格區(qū)間在900~950 元/瓶。
劉顏稱，針對(duì)貴州茅臺(tái)等高端白酒，部分經(jīng)銷商認(rèn)為下半年會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存緊張的情況。因此，他認(rèn)為，白酒行業(yè)去庫(kù)存接近尾聲，回暖背景下提價(jià)成為必然之選。
“我們預(yù)計(jì)茅臺(tái)現(xiàn)價(jià)應(yīng)在9月份中秋節(jié)前后出現(xiàn)的，但實(shí)際價(jià)格已提前了。我們幾個(gè)同行半年就完成了全年75%左右的銷售任務(wù)?！绷_老板稱。
五糧液被大單買入規(guī)模*大
現(xiàn)貨漲價(jià)預(yù)期令二級(jí)市場(chǎng)白酒股連續(xù)大漲，周三更是全線上漲，其中，迎駕貢酒、口子窖、老白干酒等6股漲停。
同花順ifind系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，昨日大單資金也頻繁流入白酒板塊，累計(jì)買入78.20億元，其中，五糧液被大單買入規(guī)模*大，達(dá)17.66億元。貴州茅 臺(tái)次之，為8.14億元。當(dāng)天白酒股凈買入為13.15億元，凈買入規(guī)模*大的依然是五糧液，達(dá)到2.57億元，占當(dāng)天成交量的9.92%。瀘州老窖次 之，為1.48億元，占當(dāng)天成交的13.83%。
焦點(diǎn)
317.19元！貴州茅臺(tái)再創(chuàng)新高
累計(jì)上漲62倍復(fù)權(quán)價(jià)超1900元
10年前，如果買了1000股貴州茅臺(tái)一直持有到今天，你已擁有百萬(wàn)身家；如果買了10000股，你就成了千萬(wàn)大款；如果買了100000股，如今你已成為億萬(wàn)富豪。昨日，滬深兩市**高價(jià)股貴州茅臺(tái)逆市漲5.53%，再創(chuàng)出317.19元的歷史新高。
機(jī)構(gòu)扎堆“飲”茅臺(tái)
貴州茅臺(tái)于2001年8月27日上市，發(fā)行價(jià)31.39元，總股本25000萬(wàn)股，首日開(kāi)盤(pán)價(jià)34.51元。昨天，貴州茅臺(tái)收盤(pán)價(jià)317.19元，復(fù)權(quán)價(jià)高達(dá)1947.42元。上市10年，股價(jià)累計(jì)上漲62倍，平均年漲6倍多。
今年以來(lái)，貴州茅臺(tái)累計(jì)漲幅已達(dá)41.77%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán)（同期跌幅15.05%）。*近10年，貴州茅臺(tái)股價(jià)只有2008年和2013年下跌。
作為A股市場(chǎng)的“常青樹(shù)”，到底哪些機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)呢？公開(kāi)資料顯示，今年一季度末的前十大流通股東中，除控股股東貴州茅臺(tái)酒廠有限責(zé)任公司持有 77877.2萬(wàn)股，占流通股比例達(dá)到61.99%外，另外九大流通股東中，QFII就占了4席，分別是新加坡**投資公司（RQFII）、易方達(dá)資產(chǎn)管 理（香港）有限公司、奧本海默基金公司－中國(guó)基金和興元資產(chǎn)管理有限公司，持股數(shù)分別為1629.53萬(wàn)股、1250.48萬(wàn)股、729.26萬(wàn)股和 490.67萬(wàn)股。
其中新加坡**投資公 司2014年二季度末就已經(jīng)持有473萬(wàn)多股貴州茅臺(tái)，進(jìn)入前十大流通股東，隨后不斷增持，目前持股市值近49億元；易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司在 2013年四季度就開(kāi)始買入，2014年一季度末猛增至1148萬(wàn)多股。這兩家機(jī)構(gòu)都抄到了貴州茅臺(tái)的大底。
國(guó)內(nèi)基金公司也扎堆抱團(tuán)持有貴州茅臺(tái)。同花順數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)已被多家基金公司重倉(cāng)持有，已由去年的26只增至今年一季度的79只，基金增持市值高達(dá)30.57億元。主要以易方達(dá)、博時(shí)、富國(guó)等大型公募機(jī)構(gòu)為主。
股息率高弱市避險(xiǎn)品
分析人士表示，貴州茅臺(tái)股價(jià)之所以能在弱市中創(chuàng)下歷史新高，除了白酒行業(yè)景氣度回暖預(yù)期增強(qiáng)的因素以外，更主要的是其股息率高，符合機(jī)構(gòu)弱市中避險(xiǎn)需求。
貴州茅臺(tái)披露2015年年報(bào)權(quán)益分配方案為，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利61.71元（含稅），現(xiàn)金分紅總額達(dá)77.52億元，占2015年凈利潤(rùn)的 50%，這也使其成了目前滬深兩市分紅“*慷慨”的公司，按2015年*后一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)218.19元計(jì)算，其股息率達(dá)2.8%，跑贏目前多數(shù)股份制 銀行一年期存款利率（2%）。事實(shí)上，自2001年上市以來(lái)，貴州茅臺(tái)已連續(xù)16年進(jìn)行現(xiàn)金分紅，且每次現(xiàn)金分紅比例均較高。公司有大量現(xiàn)金，2015年 末公司共持有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~174億元。
而隨著機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)意識(shí)的提升，各大機(jī)構(gòu)也開(kāi)始對(duì)貴州茅臺(tái)持續(xù)唱多。廣州日?qǐng)?bào)記者發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，有11家機(jī)構(gòu)給予貴州茅臺(tái)“買入”評(píng)級(jí)。
投資分析：
長(zhǎng)線標(biāo)的不適宜短線追入
分析稱，當(dāng)前深港通預(yù)期加強(qiáng)，題材股被監(jiān)管賺錢效應(yīng)下降的背景下，市場(chǎng)避險(xiǎn)意識(shí)愈發(fā)強(qiáng)烈，重心也有望回到高股息率藍(lán)籌股上。
不過(guò)，目前公募基金持有貴州茅臺(tái)的比例仍處歷史低位，僅占公司流通股5%不到，與五年前持股占比接近20%比，仍有較大差距。對(duì)于配置不高的原因，某基金公司投資總監(jiān)表示，雖然業(yè)績(jī)穩(wěn)定，但是彈性不足，在牛市中貴州茅臺(tái)的表現(xiàn)并不突出。
還有謹(jǐn)慎派市場(chǎng)人士認(rèn)為，A股市場(chǎng)中的高股息率更大程度上受到價(jià)格下跌的影響。而高股息率個(gè)股的紅利在除權(quán)除息后，會(huì)攤低股價(jià)?！澳壳百F州茅臺(tái)股價(jià)已創(chuàng)新高，隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)調(diào)整，這種股票只適合低位買入長(zhǎng)期持有，而不適合短期追高?！睆V州證券一位**市場(chǎng)人士說(shuō)。
投資分析：
短期內(nèi)資金或傾向于防御板塊
“吃藥”行情或在路上
在A股歷史上，素有“喝酒吃藥”行情，如今在行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)帶動(dòng)下，“喝酒”行情如期而至，那與之相隨的“吃藥”行情還會(huì)遠(yuǎn)嗎？從目前機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，由 于三季度進(jìn)入中報(bào)行情，而醫(yī)藥板塊業(yè)績(jī)一直較為穩(wěn)定，但A股去年調(diào)整以來(lái)，醫(yī)藥股并未有像樣的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。在目前資金傾向于防御板塊以及“喝酒”行情已到之 后，“吃藥”行情可能正在路上。
業(yè)績(jī)穩(wěn)估值低新品種多
且稀缺的醫(yī)藥股可提前布局
記者獲取的數(shù)據(jù)顯示，周三A股資金流入*多的四大板塊分別為貴金屬、白酒、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)，均為防御性板塊。
“實(shí)際上，我們監(jiān)測(cè)的資金顯示，這幾天資金大幅流入防御性板塊，比如白酒、黃金、農(nóng)業(yè)等藍(lán)籌股，而進(jìn)攻性的成長(zhǎng)股表現(xiàn)低于預(yù)期，OLED、鋰電池等題材 股不漲反跌。因此，我們預(yù)計(jì)在指數(shù)進(jìn)入3000點(diǎn)后，短期內(nèi)資金可能傾向于防御性板塊，下一個(gè)可能是醫(yī)藥股?！鄙鲜霾辉竿嘎渡矸莸娜毯暧^分析師對(duì)記者表示。在醫(yī)藥板塊中，表現(xiàn)較為活躍的是片仔癀。這是一款涼血化瘀，清熱**的特色獨(dú)門中藥，擁有自主定價(jià)權(quán)，而且剛剛宣布漲價(jià)。
民生證券分析師馬科表示，隨著醫(yī)藥行業(yè)不利因素在上半年逐步釋放完畢，股價(jià)已得到充分反應(yīng)。同時(shí)，更嚴(yán)格的監(jiān)管要求和政策規(guī)范帶來(lái)更高的行業(yè)集中度。因 此，看好下半年整個(gè)醫(yī)藥板塊的走勢(shì)。這也意味著，業(yè)績(jī)穩(wěn)定、估值較低、新品種較多及具有稀缺性的醫(yī)藥股可能提前布局了。如醫(yī)藥商業(yè)的柳州醫(yī)藥、嘉事堂，血 液制品華蘭生物、天壇生物，醫(yī)療服務(wù)的華邦健康、九安醫(yī)療，**醫(yī)療的迪安診斷、達(dá)安基因，以及信息化龍頭衛(wèi)寧健康和萬(wàn)達(dá)信息等。
投資要點(diǎn)
接連大漲的白酒股，**還能買嗎？
多數(shù)專業(yè)人士稱，白酒股整體行業(yè)仍未結(jié)束，特別是下半年提價(jià)預(yù)期繼續(xù)為股價(jià)提供支撐。但短期漲幅較大，不建議追高。